艺术品投资基金,私募vc是指什么岗位?

2023-10-04 83阅读

艺术品投资基金,私募vc是指什么岗位?

私募,也即私募投资基金,是指以非公开发行方式向合格投资者募集的,投资于股票、股权、债券、期货、期权、基金份额及投资合同约定的其他投资标的(如艺术品、红酒等)的投资基金,简称私募基金。

VC是风险投资,简称风投,又译称为创业投资,主要是指向初创企业提供资金支持并取得该公司股份的一种融资方式。风险投资是私人股权投资的一种形式。风险投资公司为一专业的投资公司,由一群具有科技及财务相关知识与经验的人所组合而成的,经由直接投资获取投资公司股权的方式,提供资金给需要资金者(被投资公司)。

艺术品投资基金,私募vc是指什么岗位?

艺术品变现七种方法?

艺术品变现是指将艺术品转化为现金的过程。以下是七种常见的艺术品变现方法:

1.拍卖:通过拍卖行或在线平台进行拍卖,以获得最高收益。

2.展览:将艺术品展览在画廊、博物馆或展览中心,吸引潜在买家。

3.销售:直接出售艺术品,如通过画廊、拍卖行或在线平台进行销售。

4.租赁:将艺术品租赁给博物馆、展览中心或私人收藏家,获得租金收入。

5.委托:将艺术品委托给拍卖行或画廊进行销售,但保留所有版权和收益。

6.赠与:将艺术品赠与博物馆、收藏家或家人,以获得对方的支持和感激。

7.抵债:将艺术品作为抵押品,用于偿还债务或投资。

这些方法在不同的市场和情况下会有所不同,但总体来说,通过适当的市场渠道和营销策略,艺术品可以实现变现并带来收益。

如何投资艺术品?

身处后疫情时代,面对房产、股票、基金等传统投资模式,培养一项既能陶冶情操,又能让资产保值、增值的理财技能,似乎除了收藏艺术品之外再没有更好的选择了。

尽管艺术品在一般人看来不像“衣食住行”那样,是生活必需品,但“保值、增值”却是未来实实在在的“刚需”。这种“刚需”不只针对富人阶层,也针对普通家庭。

除去艺术品的文化内涵,对于其保值增值的属性,相信许多胜乐典藏的买家们都会深有体会。在胜乐典藏平台上,就有很多相对大众,不需要太多专业知识的收藏门类,如养生、名酒、老茶等品类,也是买家们常常“捡漏”的好去处。

山崎25年 单一麦芽威士忌 胜乐典藏拍品

京东平台销售的山崎25年

为庆祝三得利创立100周年,三得利集团在1999年推出了山崎25年,作为三得利的常驻酒款,山崎25年一直非常受欢迎,并且价格居高不下。这件胜乐买家拿下的山崎25年,如今在京东上的售价已近10万元。

2006年飞天茅台 胜乐典藏拍品

京东平台销售的飞天茅台43度

一组2006年的飞天茅台在胜乐以7200元成交,而目前新生产的同款飞天茅台也同样要这个价格了,更不用说各种限购、断货的情况。

2019年产镇馆之宝国台·中华龙 胜乐典藏拍品

电商平台同款国台中华龙

不止酒类,时下非常热门的潮玩类也同样能在胜乐典藏上淘到宝,还能收获大明星同款哦~

Bearbrick 1000% THE PARKING GINZA

闪电藤原浩 胜乐典藏拍品

如今,潮玩艺术也越来越成为一个重要的收藏门类。潮玩的限量发售让不少收藏家竞逐,在满足艺术性和收藏性的同时还能保值增值,兼具投资属性。

Bearbrick 1000% Daft punk 胜乐典藏拍品

北京保利拍卖十五周年庆典拍卖会

潮——潮玩及尚品手袋专场

男神在胜乐典藏买到的BE@RBRICK DAFT PUNK联名款金/银两只随机记忆体熊,同款马上就在在北京保利拍卖十五周年庆典拍卖会上以5万元落槌(加佣金5.75万元)。

另一位胜乐买家入手的潮玩就更厉害了。这组Medicom Toy Kubrick 1000% The Beatles 披头士公仔胜乐买家以9.2万元入手。在上述保利同一场潮玩专场中,这套披头士潮玩作品以37万元落槌,加佣金成交价达到42.55万元,转眼就升值4倍多!

Medicom Toy Kubrick 1000% The Beatles

披头士公仔 胜乐典藏拍品

北京保利拍卖十五周年庆典拍卖会

潮——潮玩及尚品手袋专场

名画的限量版画,同样是非常不错的收藏选择。比如吴冠中大师的作品,不断刷新着中国现当代绘画的拍卖纪录。据统计,从2000年至今,吴冠中的作品拍卖总成交额达40多亿元。2016年香港保利春拍油画《周庄》成交额2.36亿港币。2019年中国嘉德春拍水墨《狮子林》成交额1.43亿元,均创中国当代艺术家拍卖价之最。

吴冠中·映日 (版画) 胜乐典藏拍品

某电商平台吴冠中版画作品

比如这件吴冠中·映日版画作品,时隔两年的售价就翻了数十倍之多~

著名影星刘嘉玲女士曾说:“没有艺术的豪宅,只是建材市场!”在她家的小会客厅墙上就挂着吴冠中先生的版画作品《映日》,从中可以感受到浓重的艺术气息。

在2022年《巴塞尔艺术展与瑞银集团环球艺术市场报告》中显示,2021年全球艺术品市场销售总额达到约651亿美元。该数字相比2020年的503亿美元销售总额同比增长29%。疫情之下,全球艺术市场不退反进。

当楼市回归“房住不炒”的理性,金融市场持续低点,大量的社会资产、财产将失去“增值、保值”的重要渠道。当此之时,艺术品市场迎来大发展,可以说是大势所趋。不难预见,未来投资艺术品将成为“全民刚需”,而胜乐典藏也将以持续以专业的眼光和服务为大家的收藏之路护航,让更多人买家收获保值增值的收藏品。

上海桓宇股权投资基金管理有限公司介绍?

简介:上海桓宇股权投资基金管理有限公司成立于2014年04月30日,主要经营范围为股权投资管理,实业投资,创业投资,投资管理,资产管理,投资咨询,企业管理咨询,财务咨询(除代理记账),法律咨询,经济信息咨询,市场营销策划,计算机软件开发,酒店管理,苗木种植养植,文化艺术交流策划,接受金融企业委托从事金融信息技术外包、业务流程外包、知识流程外包,销售:建筑材料、五金交电、电子产品、塑料制品及材料、金属材料、电线电缆、机电设备、管道配件、水泵阀门、通信设备、食用农产品(除生猪产品)、酒店宾馆用品及配套用品、厨房用品、日用百货、办公用品、工艺品、珠宝、服饰、服装鞋帽,从事货物及技术进出口业务等。

法定代表人:孙佳英成立时间:2014-04-30注册资本:10000万人民币工商注册号:310000000125646企业类型:有限责任公司(自然人投资或控股)

公司地址:上海市普陀区金沙江路1995号6楼602室

什么是私募股权投资?

让我们从一个真实的案例说起。

2017年9月,美国知名玩具连锁店,玩具反斗城(Toys R Us)正式申请破产保护。2018年3月,玩具反斗城提交动议,寻求破产法院批准其开始公司清算。几天后,玩具反斗城的创始人,查尔斯·拉扎勒斯(Charles Lazarus)去世。

这家历史长达70年左右的玩具店巨头,曾经陪伴着无数孩子一起成长。去玩具反斗城逛一下,买个玩具,是很多孩子生日时能够收到的最好礼物。

在公司发展的巅峰时期,玩具反斗城每年的营业额超过100亿美元,雇佣的员工超过6万人,在美国和加拿大等地的连锁商店超过800家。然而这一切,都随着公司的破产,和公司创始人的去世,一下子烟消云散。

如此一家久负盛名的全球知名玩具店,怎么会说倒就倒?玩具反斗城倒闭的背后,究竟发生了些什么?要把这个问题讲清楚,我们需要把时钟拨回到2005年。

2005年,三家私募股权基金经理,科尔伯格·克拉维斯(KKR)、贝恩(Bain)和 沃那多(Vornado)共同出资买下玩具反斗城。

一个值得强调的细节是:当时买下玩具反斗城的价格,是66亿美元。但三家私募股权,实际的出资额,为13亿美元。剩下的53亿美元,都来自于贷款。

让我们来仔细分析一下这其中的操作模式:假设你看中一家店,你很喜欢并且想把它买下来。店主告诉你,要买可以,价值100块。你告诉他,没问题。你从口袋中摸出20块,然后从别处借了80块,把这家店买了下来。买下来之后,这家店需要承担那80块的负债,并且每年还利息和本金。

在金融中,这种操作手法,叫做杠杆收购(LBO)。顾名思义,杠杆收购的意思,就是指“借钱收购”。在很长一段时间,杠杆收购和私募股权(Private Equity),指的是一个意思。或者说,私募股权投资,其核心就在于借助杠杆的力量来收购企业标的。

具体来讲,私募股权基金的投资流程如下。

首先,基金经理需要确定收购的目标。这些目标,可以是价值被低估的公司,或者经过改革以后,其股价有很大上升空间的公司。

其次,基金经理需要借到需要的资金,以完成对目标的收购工作。大部分这样的操作,都涉及到高杠杆(比如在玩具反斗城收购中,自有资金和举债的比例高达1:4)。对于基金经理来说,能够拿到大量的杠杆资金,是完成其投资目标的重要一环。

接下来,在私募股权基金获得公司绝对的管理权后,基金经理会对公司进行一系列的改革,以图提高其运营效率,降低成本,提高资本的使用率。这些操作的目的,可以总结为一句话:提高股价。

在公司的股价被提升以后,私募股权需要做最后一步,那就是把公司卖掉套现。由于整个投资过程带有非常高的杠杆率,因此如果操作得当的话,私募股权的投资回报是非常诱人的。一般来说,成功的私募股权投资,其内部回报率(IRR)在25%以上。这也是很多投资者,对于私募股权投资兴趣浓厚的原因所在。

一些读者可能已经注意到,私募股权投资中,非常关键的一环,就是高杠杆。那么问题来了,为什么要通过高杠杆进行收购操作?主要的原因,就在于杠杆对于投资回报率的放大作用。

在这里,让我用一个简单的例子帮助大家更好的理解其中的道理。

假设我们手头有本金1万元。同时从其他人那里借了4万元。这样一共可供投资的资金有5万元。

现在假设市场上涨10%。因此我们赚了5,000元(5万X10%)。由于杠杆的作用,我们的投资回报率一下子上升到50%(5000/10000。当然,在现实中我们还需要扣除借款利息,因此净回报率会低于50%)。

如果没有借那4万块,我们的投资回报率是10%。通过借贷,投资回报率上升到50%。这就是杠杆的魔力。

但是大家需要明白的是,杠杆是一把双刃剑。杠杆能够放大盈利,同时也能放大损失。

比如我们假设市场下跌10%。如果没有加杠杆,那么我们的损失就是10%。但是现在加了杠杆,我们的损失也被放大到50%。

所以大家可以看到,杠杆,就好像是“火上浇油”。如果我们能够控制火势,那么加了杠杆以后,火力能够为我们所用,加速完成一开始设定的目标。但是,杠杆的风险,恰恰在于“玩火自焚”。如果火势控制的不好,那么到最后,投资者的损失也会被加倍放大。

杠杆收购的一个最大的风险,就在于被收购公司,往往会背上巨额债务,导致其被收购以后每年都需要支付高昂的财务费用(利息),极大的拖累公司的发展策略。

以玩具反斗城为例,在2005年完成了这笔大规模的收购以后,玩具反斗城每年需要支付的利息费用,就高达4亿美元。这就好比你去和别人比赛赛跑,但是你身上还要背一块大石头。更何况,玩具反斗城面对的竞争对手,是像亚马逊这样的网商巨无霸。在这些综合因素的影响下,玩具反斗城终于倒了下来。

当然,在这笔失败的杠杆收购中,私募股权基金,也蒙受了重大损失。参与收购玩具反斗城的科尔伯格·克拉维斯、贝恩和 沃那多,在这桩收购中,共亏损了12.8亿美元,可谓是一次昂贵的教训。

像玩具反斗城这样的收购案例,是一种典型的私募股权投资。其悲惨的结局,也激发起很多思考和讨论。那就是:私募股权投资,有没有为公司股东们带来价值?有没有为社会创造价值?

公平的讲,优秀的私募股权,能够为投资者带来丰厚的回报。

以贝恩资本为例。在本专栏的历史文章,《贝恩资本能帮你赚钱么?》中,我曾经和大家分享过一些有趣的数据。比如在1984~1999年间,贝恩资本为他们的投资者取得了240亿美元的投资回报。如果计算已经退出的投资项目,他们为投资者带来的年回报为173%。如果算上还没有退出的投资项目,贝恩资本为投资者创造的年回报为88%。无论从哪个角度来看,这些业绩回报足以亮瞎各国投资者的双眼。

但是,贝恩资本惯用的高杠杆收购投资策略,也充满了争议。

举例来说,贝恩资本在1994-1998年共投资了77个公司。其投资回报的70%,来自于这其中的10个最成功的大满贯。但是,在这10个最成功的投资案例中,有4个(40%)在贝恩资本退出以后申请破产。

在这段期间内贝恩资本做的所有的投资中,大约有10%的标的最后不是破产就是血本无归,投资者在这些投资中的损失为100%。

金融畅销书,《门口的野蛮人》,写的就是私募股权基金,通过高杠杆,收购雷诺兹·纳贝斯克公司,最后令该公司破产收场的精彩故事。有兴趣的朋友,可以在有空时去看看。

说到底,私募股权投资,从事的是一种高风险的投资活动。如果执行得当,踩准时点,那么私募股权投资,可以为投资者带来丰厚的回报。但是由于该投资策略一般都带有高杠杆,因此如果时运不济,或者执行不力,那么它对于投资者,以及被收购公司造成的伤害,也是十分惊人的。在严重的情况下,导致被收购公司像玩具反斗城那样关门倒闭,并不是没有可能。

在【小乌龟学投资】系列的最近几篇文章中,我向大家简单介绍了投资银行、对冲基金和私募股权投资。一个值得大家思考的问题,是这三种金融机构,有什么共同点?

在我看来,投资银行、对冲基金和私募股权的投资策略和商业模式完全不同,其赢利点也各不相同,但是他们经营活动的背后,有一个共通的逻辑,那就是:提高公司股价。

不管是参与公司并购的投资银行,或者是致力于股东激进主义的对冲基金,抑或是专注于杠杆收购的私募股权,其投资活动共同的逻辑,就是提高企业运营效率和资本效率,降低企业费用,提高企业利润率,以期抬高企业的股价,并最终卖出获利。

这也是为什么,投资银行、对冲基金和私募股权投资,在现代资本主义体系中,发挥了非常重要的作用。资本主义体系,赖以运转的核心逻辑,就是资本的逐利。因为有逐利的资本,我们才会有各种投资行为和买卖交易。而投资银行、对冲基金和私募股权投资,其存在的意义,就在于提高资本的使用效率,并期望在短时间内获得最大化的资本回报。

同时我们也可以看到,正是由于投资银行、对冲基金和私募股权的存在,导致资本和劳动力之间的差别,更加悬殊,资本的优势更加明显。比如在任何新资本控制一家公司以后,想要提高公司的运营效率,管理层能够想到的第一个方法,就是裁员以节省工资开支。因此,在过去几十年,工会的力量越来越弱;工人的薪水涨幅,和资本回报相比差距越来越大,这并不是什么偶然的现象。当然,这些现象背后深层次的原因,以及我们应该如何应对,是另一个更大和更深的话题,已经远远超出本文的范围。而投资银行、对冲基金和私募股权在这些现象背后所起的作用,值得我们研究和深思。

希望对大家有所帮助。

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