霸占大牛股,复星国际为什么卖掉民生银行

2023-10-31 72阅读

霸占大牛股,复星国际为什么卖掉民生银行?

这个新闻好像有老,先看复兴系啥时候买的青岛啤酒。根据公告,复星系由复星国际控股的复星产控、鼎睿再保险、Fidelidade、Star Insurance、CMI联合组成买方,向卖方(朝日集团控股株式会社)于2017年12月20日签订关于购买青岛啤酒股份的协议。此次交易之后,复星国际将以17.99%的股份成为青岛啤酒的第二大股东。

而在入驻青岛啤酒之前,复兴国际在港股市场抛售了其所持有的民生银行约合6.43亿股,导致了民生银行的大跌。

霸占大牛股,复星国际为什么卖掉民生银行

我们先以成败论来谈,即股价表现来看:

1、民生银行A股

2、民生银行H股

3、青岛啤酒A股

4、青岛啤酒H股

从上面的股价表现来看,当以成败论来说,郭广昌的投资眼光是绝对值得称道的。几乎是精准减持和精准投资。

那为何要弃民生而买青岛,青岛好好在哪里,民生又有哪些问题呢?

一、青岛的优点。

1、市占率:青岛啤酒始创于1903 年,历史悠久,品牌价值行业第一,市占率超过20%。公司产品矩阵完善,并不断研发新品满足市场需求,截止今年半年报,主品牌(48.7%)和高端(21.6%)占比明显提升。

2、管理团队,随着近年国内对啤酒的消费升级,从2012-2017年间产品结构的变化趋势上看,高档、中档和经济型啤酒销量的年复合增长率分别为17.37%、6.81%和-4.66%。青岛啤酒是国产啤酒中最早确立中高端产品形象的,铸就了以山东为核心的沿黄河优势销售区域。行业对比来看,青岛啤酒毛利率相对稳定,销售费用率处行业首位但持续改善,管理费用率长期处于行业低位,费用使用效率仍有提升空间。公司拥有较高的资产周转效率(营业周期仅57 天)和极强的上下游议价能力(应收账款周转率211),负债中主要为经营负债,资产质量优质,资产管理能力优异。

3、最新财务数据,公司半年报显示,今年上半年青岛啤酒扣非后归母净利润达14.45亿元,为上市以来中报业绩的最高水平,30.60%的增速也成为2010年以来公司半年报业绩的最高增速。在现金流量指标上,公司经营活动现金净流量实现3818.07亿元,期内现金净净增加额为39.94亿元,期末现金余额达到156.48亿元,创历史新高。

总结来说,青岛啤酒跟随国内的消费升级,以及年轻人现在主要消费的酒精饮料以啤酒为主,产品结构调整到位,享受着市场增长的红利。

我们再看民生银行,

1、民生银行是国内第一家非公有制入股的股份制银行,我们所熟知的巨人的史玉柱、新希望的刘永好、泛海控股的卢志强等大佬都是民生银行的股东,但是近年来的民生银行却频频出事儿。先是好几年的内部权力争斗,再是“萝卜章”事件,这两件事严重阻碍了民生银行的发展,之后“去杠杆”的推行,导致银行钱袋子被扎紧,民生银行发展进一步受限。现在的民生银行无论是在信用卡、小额贷款亦或是存款制度上均未有所创新,导致其被招商银行、广发银行等后起之秀所超越。

2、数据:公司2019年上半年实现营业收入882.56亿元,同比增长17.02%;净利润316.23亿元,同比增长6.77%;每股收益0.72元。

3、资产质量方面,报告显示,截至6月末,不良贷款率1.75%,比上年末下降0.01个百分点;逾期贷款率2.37%,比上年末下降0.22个百分点,连续5年降低;拨备覆盖率142.27%,比上年末提高8.22个百分点;贷款拨备率2.49%,比上年末提高0.13个百分点。拨备覆盖率排银行股倒数第一,也即是钱袋子很紧张~~

我想有争议的地方就是青岛啤酒市盈率高,民生银行市盈率低。理论上来说,市盈率越低,股票就越有可能被低估。但是,这个理论是建立在相对论上的。也就是说,只有在同一个行业或是概念中,个股的市盈率相对于其他同行业的个股的市盈率低,我们才能说这只股有被低估的可能。当不同的两个行业中的两只股拿来比较的时候,市盈率并不适用“谁低谁就被低估”的理论。

我们再来看看股票的本源,股票是对未来的一种估值行为,企业的发展越来越好,而且有可持续性 那么,这个企业的投资价值就高,也预示着该股票有上涨的空间。所以发展更好的公司,自然享受高估值。比如,现在的当红炸子鸡迈瑞股份,已经是56倍的市盈率。

所以我们可以得出结论,一个是龙头地位巩固,而且还在享受着行业的发展红利;一个目前还在困境中挣扎,还不知道能不能挣扎崛起。作为投资者,你会选哪个呢?我觉得答案应该很清晰

洗盘一般需要几天?

“三阴不破阳”,主力未离场。

洗盘在股票交易中是庄家最主要的套路之一,至于洗盘需要几天,这是无法定义在某个区间,而是需要根据实际股票的走势和个人的经验进行判断,至于具有哪些特征,这里介绍一种主力非常经典的洗盘手法供小伙伴们参考。

主力“三阴不破阳”洗盘法,这种战法可以帮助我们来解决就像图中看到的这样的个股:

前期这种股票走势是横盘,然后突然之间出现一根阳线,再次出现洗盘,洗盘之后股价连续大涨。

怎么去找到这种个股的类型呢?

接下来跟小伙伴们分享一下这种个股拉升的要点,从而看清主力洗盘的套路,也就是“三阴不破阳”洗盘法。

第一,这套战法当中,我们要解决的是如何去确定洗盘K线的形态。在股市当中,蜡烛般的量柱就代表了这个个股最基本的一个要素,图中所示的量柱图中,通过一段时间的横盘,首先会有一根阳线。

在这根阳线出现之后,往往会有一种洗盘的动作,一根单阳再加三阴,也就是先有一根大涨的阳线,然后有三根小幅回调的阴线,并且三阴不破阳线,不管这三根阴线怎么下跌,它的最低价都不能跌破这根单阳的最低价,这就是“三阴不破阳”,这个阳线的涨幅必须达到5%,也就是这个阳线是有要求的,这个要求是说阳线的涨幅越大,代表这个股票的主力越强势,我们这里的标准是5%,这是确定K线的形态。

第二,我们再来看一下成交量。我们说成交量是一支个股当中唯一一个不会说谎的指标,成交量代表的是先有量再有价,怎么去确定成交量呢?单阳K线为倍量:也就从图中所看到的这根K线是单阳,这个单阳出现之后,阳线对应的成交量应该是倍量,这个倍量是跟它的前一天相比是倍量,这是前提。此外,三阴K线为缩量,代表着这个股票不是真的下跌,而是在这里洗盘,洗盘缩量就明显的表明在三阴上面,主力并没有离场,而是蓄力待发,准备下一波的上涨。

那么怎么去确定这一波的上涨呢?

第三,怎么去找到它的安全买点?

在这里,我们列出来主力入场点:

1.激进型的入场点就是突破三根阴线,只要突破这三根阴线,最激进的是突破第一根阴线,就是一个入场点。

2.稳健型的入场点是突破单阳K线,这是比较求稳的入场机会,同时突破的这根K线的涨幅大于5%。

大家请记住在突破的那一天,突破的涨幅越大,代表这个股票的主力越强势,我们在进行股票交易的时候,最好去做哪些主力强势的股票,这样可以让我们保证更高的收益。

现在我们将这些方法化繁为简,用一个指标OBV双线指标,我们讲量在价先,量是代表这个股票唯一不会说谎的指标,那么这个成交量有两条线,OBV叫做能量潮,黄色线代表OBV线,粉色线代表OBV的均线,在我们所说的位置当中,我们可以发现一个细节,股价在下跌,但是下方的OBV先跌后涨,我们看看下面图所示,在这个位置开展的同时,第三根阴线出现的同时,OBV线已经开始彻底拐头了。

这就代表了量已经开始先行,出现量之后,然后创出了新高,说明主力已经蠢蠢欲动,蓄势待发了!

我们可以看到从这个拐点之后,股票出现了连续上涨的大涨行情,这就是我们说的量在价先,找到股价起飞前的安全买点:通过OBV指标中OBV线创新高来确定。

好了,我们来总结一下“三阴不破阳”出现的三种形态。

这种都是“三阴不破阳”的形态:

第一种形态是现有一根阳线,然后三根阴线回调,但是它始终保持在这个单阳的上方。

第二种形态是同样的,也是回调,但是回调的力度往中间位置调,大概在单阳的1/2处。

第三种的回调一般的股价回调,一直下降但不跌破,一直保持在之前单阳的最低价。

这三种形态代表了主力最强、较强和一般的势态。

股票有风险,投资需谨慎!这是通过主力洗盘的视角跟小伙伴介绍主力一种惯用的洗盘手法,让你更好地理解主力在洗盘的过程中的思路和想法,这样我们在选择股票交易的时候可以更加准确地去判断后市的走势。

大家如果有什么想法,欢迎评论点赞哦!喜欢的小伙伴们请关注我,经常会和大家分享一些投资、理财以及创业方面的内容!谢谢!

为什么说成功的投资都是反人性的?

这个问题问的非常有水平,我的看法是:成功的投资不都是反人性,但大多利用了人性。

A股中人性的表现我总结简单地分为三种:

下跌时候的恐惧

下跌时候的恐惧是投资初学者最大的敌人,也是最普遍的问题,很少有人可以下股价下跌时心如止水。股价下跌意味着资产蒸发,资产蒸发意味着你辛辛苦苦的劳动果实被股市消耗。有很多人喜欢算这样一笔账,说一只股票先跌10%,那么它需要再涨11%,传奇能回到原来的价值,这也反映了下跌的恐怖之处。上涨时候的贪婪上涨,特别是涨停是很多A股股民每天做梦都在想的事,上涨虽好,但是人性中的弱点让我们在面对上涨时变的贪婪,开始觊觎不属于自己交易系统中的利润,光专注于“让利润奔跑”,却不会及时止盈,这样的心理在利润消失时会遭受更大的打击。

横盘时候的焦急

有的时候股价没有下跌,只是横盘小范围震荡,没有按照你的预期而上涨,这时候引起的焦虑相信大家都有遇到过,当你过了贪婪和恐惧这两关后,你会以为投资是很简单的事儿,只要在上涨持有,获利了结,下跌及时止损,就可以笑傲股市,但行情迟迟不来,你能坚守到黎明到来吗?

综合上面三点,你可以想象股市中时常亏损的那80%是如何操作的:他们在下跌的时候恐惧,所以他们要么害怕跌的更深而选择割肉,或者是害怕一旦割肉就丢失筹码而让“亏损奔跑”;他们在上涨的时候贪婪,所以他们在市盈率很高时还选择全仓打板,或者趋势已经反转时还是臆想会反弹;他们横盘时候会焦急,所以他们等不到行情到来就频繁操作,不相信自己的判断,等到行情来临时捶胸顿足,陷入无尽的后悔中。

那么那些成功的投资者是如何利用人性呢?

请允许我举一个简单的例子,徐翔虽然进了监狱,但我认为他的操作还是可以拿来用一下。

这是他的成名绝技“一字断魂刀”,因为分时图直上直下,酷似一个“一”字而得名。

我们可以看到,刚开盘就有一个很强的上涨,也引起了一大波跟风,随后就是直线下跌,虎视眈眈的短线客们刚挂好的卖单就被第一刀全部吃掉,随后横盘,再接两个小范围震荡下跌,也是基本直线上下,这时候一些抄底客又开始抄底,股价又被拉升,自然突破了均线之后,很多的股民以为游资已经把筹码出尽的时候,立刻又挨了两刀,截至收盘,其实估计仅下跌不到1%。但是如果你盲目追涨杀跌,你将可以亏损到6%。

所以成功的投资并不都是反人性的,他只是琢磨透了大部分人的人性并利用之

上一个例子中的游资,手握资金优势,可以让股价小范围涨跌,来制造贪婪与恐惧。对散户的心理的深入了解与把控可以让游资提前布局与预判散户的行为而选择应对策略,它并不反人性,只是在利用控制人性以达到自己的目的。

希望广大的投资者无论面对怎样的市场都能冷静对待,切莫因为人性的弱点而犯错误。

怎样才能玩转基金?

今年以来各国为了应对疫情,以美国为首大肆放水,钱不值钱成为必须面对的问题。我们国家前两年辛辛苦苦完成房地产去杠杆,因此我猜测不会再启动房地产这个“夜壶”,所以资本市场就是很好的投资选择。但是,炒股七亏二平一赢的常态下,很难为普通人带来保值增值。相比较而言,长期投资基金,就是一个不错选择。

言简意赅,先上个人收益,从2017年开始试水投资股票基金,历经2018年全年熊市,逐步加大资金投入,去年10月以来持有金额平均30万元左右,近半年最高累积收益达到过5.7万,由于前期外围市场扰动,收益在今年3月大幅下降,不过近期来又波动上升,累计收益再次超过3万,同期股票收益勉强维持盈亏平衡。

根据题主的问题,想必题主已经对基金的四种类型有了了解,即:货币基金、债券基金、混合基金、股票基金,同时,此处仅针对场外基金进行分析,不考虑场内基金。

一、收益率

收益是大家在购买基金是最关注的问题之一,上述四种基金按照收益率依次为股票基金(15%)>混合基金(11%)>债券基金(7%)>货币基金(3%)。标注的收益率为大体平均数,具体到每只基金会有差异。

二、风险性

抛开风险单纯考虑收益是耍流氓的行为,高收益必然伴随着高风险,每个人在购买基金前首先要做的就是想清楚自己可以接受的风险有多高。在市场上较差的情况下,股票型基金可能面临高达20%以上的本金损失;混合型基金约15%;债券型基金一般不会产生本金损失,但要是持有的债券基金“踩雷”违约债券,也可能发生本金的损失;货币基金由于收益率较低,几乎不存在本金损失的情况。

三、股票基金的具体分析

股票基金收益率最高,风险最大的股票型基金。股票型基金按照基金管理人投资理念的不同分为主动型基金和被动型基金(也称作指数基金)。二者的主要区别在于:主动型基金选择行业、选择个股都是由基金公司和基金经理来进行决定的,而被动型基金在选择行业和股票的时候,基金公司和基金经理不会参与,完全按照现有市场指数的组合按比例投入。

(1)主动型基金分析及代表性基金

优势:前面介绍过,主动基金主要依靠基金公司和经理来决定,那么就意味着基金管理团队在投资策略中的选股、择时都具有较强的主观性。因此,选择那些研究能力强,投资策略恰当的基金,就能在熊市主动降低仓位,控制回撤;在震荡市中,低吸高抛,获取超额收益;在牛市中,远超被动型基金收益。

劣势:过于依赖某个基金经理,要求基金经理具备穿越牛熊的长期经验积累,基金经理一旦判断失误,会造成更大的损失。

代表性主动基金:

①中欧时代先锋A(001938)

基金档案

基金规模:142亿元;

基金经理:周应波,北京大学硕士毕业;

成立时间:2015年;

收益情况:

重仓股票:汇顶科技、华兰生物、芒果超媒等。

可以看出来,本基金自成立以来收益率一直处于沪深300指数上方,且大大超过沪深300和同类基金收益。

②易方达消费行业(110022)

基金档案

基金规模:176亿元;

基金经理:萧楠,坚定的价值投资者;

成立时间:2012年;

收益情况:

重仓股票:顺鑫农业、贵州茅台、五粮液、格力电器等。

消费行业一直是产生超级长牛股的温床,投资大师巴菲特大部分的持股属于消费类行业,绝大部分收益也是通过长期持有消费类股票取得。另一位大师彼得林奇曾经说过,你只要留意身边便利店摆放的名牌产品,就能找到好的投资标的。易方达消费行业基金的管理者萧楠是坚定的价值投资者,尤其是2015年来,基金收益大幅跑赢沪深300指数。

③招商中证白酒(161725)

基金档案

基金规模:120亿元;

基金经理:侯昊;

成立时间:2012年;

收益情况:

重仓股票:贵州茅台、泸州老窖、五粮液等。

白酒行业在茅台的带领下,可以说近年来一时风头无两,长期霸占热门基金排行榜。白酒行业总体来看是一个及其优质的行业,不怕库存时间长,越长反而越值钱,现金流及其充沛。目前来看,白酒行业处于估值高点,不建议此时大笔买入,可长期观察,逢低买入。

(2)被动型基金(指数基金)分析及代表性基金

说到指数基金就不能不提巴菲特的名言“大部分投资者(含机构投资者和个人投资者),早晚会发现投资股票的最好方法,就是购买成本低廉(管理费低)的指数基金”。

指数基金,是以特定指数,如沪深300指数为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品,大白话讲就是指数买啥我买啥,被动式购入。

优势:费率相对较低、通过跟踪指数降低风险、受管理人个人因素影响小;

劣势:较主动型基金难以获得超额收益、仓位较高,领涨不抗跌。

代表性指数基金:

①兴全沪深300增强A(163407)

基金档案

基金规模:56亿元;

基金经理:申庆;

成立时间:2010年;

收益情况:

成立以来,基金年化收益率超过10%,总体来看在指数基金中表现较为优异,今年以来由于外围市场影响,大盘表现不佳,指数基金走势与大盘走势保持一致。

②易方达上证50A (110003)

基金档案

基金规模:173亿元;

基金经理:张胜记;

成立时间:2004年;

收益情况:

上证50指数一定程度上代表了中国股市上最优秀的50家公司,易方达上证50A自成立来年化收益率28%以上,表现出色。

(3)股票型基金的挑选原则及投资策略

<1>“五三一”原则

首先需要明确的是,基金投资是一项长期投资方式,不能像股票一样不断操作,否则只会损失手续费。同时,对于绝大多数基金,长期持有一定可以获得正收益。 “五三一”原则其实就是业绩筛选原则,挑选基金时要筛选那些该近5年、近3年、近1年以及近半年的收益均位列前1/3的基金。按照“五三一”原则筛选出的都是那些位于行业平均水平以上,且较长时间内都保持该水准,稳定性高。

<2>基金经理业绩筛选原则

股票型基金,尤其是主动型基金,基金经理的投资水平起到决定性作用。我们在第一步筛选出基金后,要进一步查看基金经理管理的其他基金的情况,防止出现偶然因素导致的基金收益偏差。同时,也可以通过查看基金经理,搞明白基金业绩是否主要来自当前管理人,有些基金在优秀的基金经理管理下,可能长期表现优异,但换人后,成绩或许会下降甚至一蹶不振。

<3>基金规模及资产配置情况

基金规模过小,会导致抗风险能力较弱,基金收益具有偶然性;规模过大,可能产生尾大不掉,资金运用效率下降,投资决策疏忽。基金规模在2亿元到150亿元之间较为合适。

按照上述三条原则,基本可以筛选出较为优质的基金,建议添加到自选,观察一段时间,逢跌买入。

<4>定投策略

筛选出了基金,下一步就是实施投资。基金投资切忌贪多,基金数量控制在10只以内为佳,要是资金规模小,则应相应减少持基数量。对于基金投资来说,“定投”是常用的策略之一,也是大鹏自己采用的主要策略。定投有几点好处:

一是逐步建仓,拉低成本。基金如同股票,也是不断波动的,通过定投可以利用波动摊低成本。例如在净值1元时开始投资,净值先下跌到0.5元,又上涨到1.5元,最后回到1元,我们持续定期买入,最后卖出持有的所有份额,将获得正收益。

二是强迫自己形成定期储蓄的习惯。

三是减少市场波动带来的扰动。制定定投策略要严格执行,这样可以减少“追涨杀跌”的现象。

定投通常有每日、每周、每月以及智能定投,个人习惯采用每日定投方式,将每月的可投资资金,按日均分,将选择出的基金设置定投金额。这种方式可以较好地平滑市场波动带来的风险,最大程度平摊成本,个人较为推荐。

以上就是对股票型基金的一点投资感想,基金虽然不同于股票,无需研究每家公司,但是也需要投入一定精力研究分析,形成投资体系。投资基金很难实现短时间内翻倍,但是五年翻倍还是可以预期的,对于广大普通投资者,不失为好的投资选择。

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